Binär Knock Out Option

Knock-Out-Option Was ist eine Knock-Out-Option Eine Knock-Out-Option ist eine Option, bei der ein eingebauter Mechanismus bei Überschreiten eines bestimmten Preisniveaus wertlos abläuft. Ein Knock-out-Option setzt eine Kappe auf die Ebene eine Option erreichen können, in den Gunst der Inhaber. Da Knock-out-Optionen das Gewinnpotenzial für den Optionskäufer begrenzen, können sie für eine kleinere Prämie als eine entsprechende Option ohne Knock-out-Vorschrift erworben werden. BREAKING DOWN Knock-Out Option Eine Knock-Out-Option ist eine Art Barrier-Option und kann im Freiverkehr gehandelt werden. Barrier-Optionen sind in der Regel als Knock-out oder Knock-in klassifiziert. Eine Knock-out-Option besteht nicht mehr, wenn der zugrundeliegende Vermögenswert während seiner Lebensdauer eine bestimmte vorbestimmte Barriere erreicht. Im Gegensatz zu einer Knock-out-Option entsteht nur dann eine Knock-Option, wenn der Basiswert einen vorgegebenen Barrier-Preis erreicht. Beispielsweise kann ein Optionsschreiber eine Call-Option auf eine 40-Aktie mit einem Ausübungspreis von 50 und einem Knock-out-Wert von 60 schreiben. Diese Option gewährt dem Optionsinhaber nur bis zu 60, wobei die Option wertlos verfällt , Wodurch das Verlustpotenzial für den Optionsschreiber begrenzt wird. Knock-out-Optionen gelten als exotische Optionen. Und sie werden hauptsächlich für Rohstoffe und Devisenoptionen verwendet. Arten von Knock-Out-Optionen Eine Down-and-Out-Option ist eine Art von Knock-out-Option. Eine nachrangige Barrier-Option gewährt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem vorgegebenen Basispreis zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der Basiswert während der Optionslaufzeit nicht unter eine bestimmte Barriere fällt. Wenn der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte an irgendeiner Stelle des Optionslebens unter die Barriere fällt, ist die Option nicht mehr vorhanden und wertlos. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Down-and-Out-Kaufoption für eine Aktie kauft, die bei 60 Aktien mit einem Basispreis von 55 und einer Barriere von 50 gehandelt wird. Angenommen, die Aktien liegen unter 50, bevor die Call-Option abläuft. Die Abrufoption endet also nicht mehr. Im Gegensatz zu einer Down-and-Out-Barrier-Option gewährt die Barrier-Option dem Inhaber das Recht, einen Basiswert zu einem bestimmten Basispreis zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der Vermögenswert während des Optionslebens nicht über einer bestimmten Barriere liegt . Eine Out-of-Option wird nur ausgelöst, wenn der Kurs des Basiswertes über der Barriere liegt. Angenommen, ein Investor kauft eine Put-Up-Option auf eine Aktie mit einem Ausübungspreis von 30 und einer Barriere von 45. Nehmen wir an, dass die Aktie mit 40 Aktien je Aktie gehandelt wurde, als die Investition die Up-and-Out-Put-Option erwarb. Über die Laufzeit der Option, die Aktie handelte über 45, aber verkauft sich auf 20 pro Aktie. Daher ist die Option automatisch wertlos. Barrier-Option Eine Barrier-Option ist eine pfadabhängige Option, die eines von zwei Features hat: Eine Knockout-Funktion bewirkt, dass die Option sofort beendet wird, wenn der Underlier einen bestimmten Barrier-Level erreicht oder eine Knock-In-Funktion Bewirkt, dass die Option erst wirksam wird, wenn der Underlier zuerst einen bestimmten Barrier-Level erreicht. Die Beiträge werden im Voraus bezahlt. Aufgrund ihrer kontingenten Natur haben Barrier-Optionen niedrigere Prämien als entsprechende Vanille-Option. Berücksichtigen Sie eine Knock-in-Call-Option mit einem Ausübungspreis von EUR 100 und einer Knock-In-Barriere bei 110 EUR. Die Option wurde erworben, wenn der Underlier bei 90 EUR lag Underlier während der Laufzeit der Option die Barriere von EUR 110 nicht erreicht hat, würde die Option wertlos auslaufen. Auf der anderen Seite, wenn die Underlier erste stieg auf die EUR 110 Barriere, würde dies die Möglichkeit, Knock-in verursachen. Der Betrag würde dann 3 EUR betragen, wenn er mit dem Unternehmer bei 103 EUR abgelaufen ist. Dies ist in der Anlage 1 dargestellt: Anlage 1: Eine Option für eine Barrier-Call-Option verfällt wertlos, es sei denn, der Underlier-Wert trifft die Barriere zu einem bestimmten Zeitpunkt während der Laufzeit der Option ein. Die besondere Option in diesem Beispiel ist als 8220up-and-in8221 Option bekannt, weil der Underlier muss zuerst gehen 8220up8221 an die Barriere, bevor die Option klopft 8220in.8221 In allen gibt es acht Varianten der Barriere Optionen mit europäischen Puts oder Anrufe mit Barrieren Das sind: Von den acht, vier entweder Knock-in oder Knockout, wenn sie in-the-money sind. Diese werden als Reverse-Barrier-Optionen. Sie können erhebliche Hedging-Herausforderungen für den Emittenten darstellen. Alternative Strukturen umfassen mehrere Barrieren oder Barrieren in andere Arten von Derivaten integriert. Zum Beispiel können binäre Optionen mit Barrieren strukturiert werden. Die Auszahlung einer einfachen europäischen oder amerikanischen Stil Call oder Put-Option hängt nur von dem Wert des Vermögenswertes, nicht auf dem Weg dorthin zu bekommen. Eine Doppelbarriere hat eine untere Barriere und eine obere Barriere. Diese Barrieren steuern die Option. Sobald eine dieser Barrieren verletzt wird, wird der Status der Option sofort bestimmt: Entweder entsteht die Option, wenn die Barriere eine ein - oder ausgeschlagene Barriere ist oder nicht mehr existiert, wenn es sich bei der Barriere um eine Out - oder Knock-Barriere handelt. Double Barrier-Optionen von vielen Arten existieren und es ist am besten, um zu versuchen, diese Optionen zu verstehen, indem Sie mehrere wichtige Funktionen. Das erste Merkmal ist die zugrunde liegende Option, die eine: Europäische Stil, Call-oder Put-Option amerikanischen Stil, Call-oder Put-Option Binär-Option sein kann. Bargeld oder nichts, Vermögenswert oder nichts, je nachdem, ob Barriere getroffen oder nicht getroffen wird Andere Möglichkeiten gibt es, zum Beispiel eine asiatische Option. Aber wir werden diese in diesem Dokument nicht berücksichtigen (noch sind die Funktionen für andere Fälle von Bedeutung). Das zweite Merkmal ist die Kombination von Barrieren. Die Optionen können sein: Eine Doppel-Knock-out (DKO) oder in einem anderen Namen, One-Touch-Knock-out, Barrier Option. In diesem Fall sind sowohl die untere als auch die obere Barriere Knock-out-Barrieren. Der Inhaber der Option besitzt anfänglich eine Call - oder Put-Option. Wenn zu irgendeinem Zeitpunkt eine Barriere verletzt wird, geht die Option verloren (ausgeklopft). In einigen Fällen kann der Besitzer bei einem Knock-out einen Rabatt erhalten. Eine Doppel-Knock-in (DKI) oder eine Berührung-Knock-In, Barrier-Option In diesem Fall wird, wenn eine der Barrieren durchbrochen wird, die Halterung der Barrier-Option eingerastet, d. h. nun eine Call - oder Put-Option besitzt. In Fällen, in denen die Option nie eingeklopft wird, kann der Inhaber einen Rabatt erhalten. Eine Barrier-Option der oberen Barriereklappe (UKO) Wenn in diesem Fall die obere Barriere vor der unteren Barriere verletzt wird, wird der Optionshalter ausgeschlagen. Wird die Untergrenze verletzt, bevor die obere oder keine Barriere verletzt wird, besitzt der Halter die Option. Eine obere Barriere Knock-out (UKO2) Doppel-Barrier-Option In diesem Fall, wenn die obere Barriere vor der unteren Barriere verletzt wird, erhält der Optionshalter nichts. Wenn die untere Schranke vor dem Oberteil verletzt wird, erhält der Halter eine Option. Wird keine Barriere verletzt, erhält der Halter nichts. Eine untere Barrier-Knock-out (LKO) Doppelbarriere Option In diesem Fall wird, wenn die untere Barriere vor der oberen Barriere verletzt wird, der Optionshalter ausgeschlagen. Wenn die obere Barriere verletzt wird, bevor die untere oder keine Barriere verletzt wird, besitzt der Inhaber eine Option. Eine untere Barrier-Knock-out (LKO2) Doppelbarriere Option In diesem Fall erhält der Optionshalter, falls die untere Barriere vor der oberen Barriere verletzt wird, nichts. Wenn die obere Barriere vor dem unteren verletzt wird, erhält der Halter eine Option. Wird keine Barriere verletzt, erhält der Halter nichts. Eine Barrier-Option der oberen Barriere (UKI) Wenn in diesem Fall die obere Barriere vor der unteren Barriere verletzt wird, erhält der Optionsinhaber eine Call - oder Put-Option. Wenn keine Barriere verletzt wird, besitzt der Inhaber eine Option. Eine untere Barrier-Knock-in (LKI) Double Barrier Option wie ein UKI, Schalter unten und oben. Eine doppelte Knock-out-Option (DTKO) In diesem Fall hält der Inhaber anfänglich einen Anruf oder eine Option. Wenn jedoch sowohl die obere als auch die untere Barriere während der Lebensdauer der Option unterbrochen wird, wird der Halter ausgeklopft. Ein Doppel-Touch-Knock-In Option (DTKI) In diesem Fall wird, wenn sowohl die obere als auch die untere Barriere während der Laufzeit der Option verletzt wird, die Halterung zu einer Anruf - oder Put-Option geklopft. Mit all diesen verschiedenen Barrierefunktionen ist die Vorgabe von Rabatten möglich. Diese Rabatte (Bar - oder Vermögensbeträge) können festgelegt werden, wenn eine oder die andere Barriere getroffen wird oder wenn keine Barriere getroffen wird. Mit dieser Rabatt-Features ist eine Möglichkeit, digitale binäre Auszahlungen, die auf Barriere Ebenen ab. Das letzte Merkmal ist die Art der Überwachung, die an den Barrieren erfolgt. Es gibt mehrere Möglichkeiten: Jede Barriere wird kontinuierlich auf die Lebensdauer der Option überwacht. Jede Barriere wird während der Laufzeit der Option teilweise für bestimmte Fenster überwacht. Während dieser Fenster werden die Barrieren kontinuierlich überwacht. Jede Barriere wird während der Laufzeit der Option teilweise für bestimmte Fenster überwacht. Während dieser Fenster werden die Barrieren zu diskreten Terminen überwacht. Jede Barriere wird diskret zu bestimmten Zeitpunkten während der Laufzeit der Option überwacht. Des Weiteren ist zu beachten: Die Fair Value - und Risikostatistiken für historisch ausgeschlagene Optionen sind null, wo historisch der heutige Tag enthalten ist. Im Falle einer Standard-DKO-Option, bei der der zugrundeliegende Kurs niedriger ist als der untere Barrierewert oder größer als der obere Barrierewert, sind alle Statistiken somit gleich Null, mit Ausnahme der Wahrscheinlichkeit des Durchbruchs der Barriere, die gleich Eins ist . Für partielle und diskrete überwachte Barrieren gilt das gleiche, wenn die Barrieren am Bewertungstag der Option bestehen und überwacht werden. Um mehr Informationen über doppelte Barrier-Optionen zu erhalten und sie zu bewerten, wenden Sie sich an einen FINCAD-Vertreter. KNock-In Binäroptionen Bei Knock-In-Binäroptionen muss eine Barriere (B) für das Klopfen aktiviert werden, um sie in einen Binärruf umzuwandeln , Binary put, One-Touch-Binär-Aufruf oder One-Touch-Binär-Put. Wenn die Barriere nicht durch Verfall getroffen wird, setzt die Strategie auf Null. Also, wenn man lange den down-und-in binären Anruf dann der zugrunde liegende Preis auf das Niveau der Barriere fallen, um die Barriere auslösen und der Inhaber mit einem binären Call-Option belohnt werden muss. Knock-In-Binäroptionen Es gibt sechs Knock-In-Binäroptionen, die aus drei unteren Barrieren und drei oberen Barrieren bestehen, die jeweils durch die Beziehung des Schlägers (K) zur Barriere definiert sind. Anzahl StrikesBarriers 1 Barrier amp 1 Strike 1 Strike amp 1 Barriere 1 Strike amp 1 Barriere 1 Barriere amp 1 Strike 1 Barrier amp 1 Strike Jederzeit bis zum Verfall 1 Strike amp 1 Barriere Jederzeit bis zum Verfall Wieder einmal wie bei allen Barrieren Wetten diese Strategien erfordern ein höheres Management, da das Underlying ständig überwacht werden muss. Klopfen in binären Optionen erfordern eine enge Überwachung, da die Richtungsänderung an der Barriere, dh ein Abwärts - und Aufruf, ansteigt, wenn der Basiswert zur Barriere hin fällt, aber beim Berühren der Barriere fällt die nachfolgende binäre Anrufoption als Basiswert Wenn der Basiswert von der Barriere abprallt, dann erhöht sich die Binärrufoption im Wert. Dieses Merkmal wird spezifische Auswirkungen für den Market-Maker haben, der den Down - und den Binär-Call verkauft hat und den Underlying an Delta-Hedge verkauft hat, sobald das Underlying die Barriere des Marktmachers trifft, muss die Hedge zurückkaufen Dann kaufen Sie mehr der zugrunde liegenden zur Absicherung gegen die nachfolgende Short-Call-Position, die nun das Buch zu einem Anstieg der zugrunde liegenden zeigt. Das obige Marktmacherproblem erhöht die Anziehungskraft des Klopfkünstlers bei binären Optionen, da dann, wenn die Barriere auf einen Unterstützungs - oder Widerstandswert gesetzt wurde, das Unterliegende aggressiv von dem Träger oder Widerstand abprallen kann, bevor eine Long - oder Short-Position etabliert werden könnte .